Come ottenere profitti utilizzando i certificati bancari di investimento con Vismarcorp

La crescita del mercato dei certificati bancari

Il mercato dei certificati bancari di investimento ha raggiunto una diffusione sempre più ampia in Europa. Secondo i dati di Borsa Italiana, il volume scambiato su questi strumenti ha superato i 20 miliardi di euro nel 2024, con un incremento a doppia cifra rispetto all’anno precedente. La crescita è stata favorita da un contesto in cui gli investitori cercano strumenti che combinano rendimento e protezione, soprattutto in fasi di forte volatilità azionaria. Le banche hanno assunto un ruolo centrale sia come emittenti sia come market maker, garantendo liquidità e accesso a soluzioni diversificate.

Inquadramento normativo e definizione

Un certificato bancario di investimento è un titolo derivato emesso da una banca che replica l’andamento di un sottostante, che può essere un indice, un’azione o un paniere di titoli. A differenza delle azioni tradizionali, il certificato consente di accedere a scenari di rendimento diversificati, anche in fasi laterali o ribassiste dei mercati. La Consob definisce questi strumenti come prodotti finanziari complessi soggetti alla disciplina della direttiva MiFID II, che tutela gli investitori attraverso obblighi di trasparenza, adeguatezza e informativa completa. La normativa europea impone agli emittenti di specificare i rischi, le condizioni di rimborso e la presenza di eventuali barriere, rendendo la valutazione più consapevole.

Tipologie e funzionamento

I certificati bancari si distinguono per struttura e livello di protezione. I certificati a capitale protetto garantiscono il rimborso integrale del capitale a scadenza, indipendentemente dall’andamento del sottostante. Quelli a capitale condizionatamente protetto offrono protezione solo entro determinati limiti, con barriere che se violate riducono la protezione iniziale. I certificati a leva amplificano l’andamento del sottostante e vengono utilizzati da investitori con maggiore propensione al rischio. Alcuni prevedono cedole periodiche che vengono distribuite in base al superamento di condizioni prestabilite, trasformando lo strumento in una fonte di reddito regolare.

Esempi numerici di rendimento

Un certificato a capitale condizionatamente protetto collegato a un indice azionario con investimento iniziale di 10.000 euro e cedola annuale del 6% produce 600 euro all’anno, con la condizione che l’indice non scenda oltre la barriera stabilita. In due anni il rendimento lordo può superare i 1.200 euro, a fronte di un rischio limitato entro i parametri del contratto. Un certificato a leva collegato a un titolo tecnologico con moltiplicatore pari a tre permette di triplicare i guadagni in caso di rialzo del titolo, con la consapevolezza che lo stesso effetto si applica in caso di ribasso. La varietà di strutture consente quindi di adattare i certificati a esigenze diverse, sia di rendimento stabile sia di esposizione più dinamica.

Confronto con Germania e Svizzera

La Germania rappresenta uno dei mercati più maturi per i certificati. Secondo la Deutsche Derivate Verband, oltre il 15% dei derivati retail collocati nel paese appartiene a questa categoria, con un pubblico di investitori abituato a integrare tali strumenti nei portafogli. In Svizzera l’utilizzo è diffuso soprattutto tra professionisti e family office, che impiegano i certificati per diversificare il patrimonio con una logica di gestione attiva. In Italia il mercato sta crescendo rapidamente e beneficia della spinta offerta dagli emittenti bancari, che ampliano la gamma di prodotti per attrarre investitori retail e istituzionali.